磷酸鐵鋰賽道正跑出遠超市場預期的增長曲線，行業景氣度持續攀升。

電池中國從產業鏈企業獲悉，當前湖南裕能、德方納米、萬潤新能等頭部主流磷酸鐵鋰材料廠商訂單排期飽滿，生產端持續保持高負荷運轉，某廠商預計其今年三季度整體供貨需求較二季度環比增長約30%，行業“結構性緊缺”態勢或進一步凸顯。

行業產量數據同樣印證了這一輪增長的爆發力。根據行業機構的統計，2026年上半年國內磷酸鐵鋰總產量已達到272.89萬噸，同比大幅增長61.5%，已經站上了近年的歷史高位。結合當前頭部企業的產能釋放節奏與下游訂單儲備情況，該機構預計2026年全年國內磷酸鐵鋰總產量有望突破620萬噸。

支撐這一輪行業高增長的底層邏輯非常堅實。據業內機構預測，2026年全球市場對鋰電池的總需求將達到3065GWh，同比增長超30%。高盛近期研報判斷，2026年將是儲能正式超越新能源汽車、成為鋰電池第一增長引擎的元年，磷酸鐵鋰作為儲能電池的主流技術路線，將直接受益于這一需求爆發，支撐行業景氣度持續上行。

值得注意的是，這一輪增長并非全行業的普惠行情，而是呈現出鮮明的分化特征。業內分析指出，普通常規型號磷酸鐵鋰產品供給相對充足，而適配高循環儲能場景、高倍率動力場景的高端高壓實磷酸鐵鋰產品，處于供不應求的狀態，頭部企業憑借技術與產能優勢，正在持續收割這一輪行業紅利。

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龍頭廠商提價擴產

火熱的市場行情下，磷酸鐵鋰龍頭企業已經開始提價。7月15日，湖南裕能向客戶發出調價函。因上游核心原材料價格持續上行，且公司持續滿產，而今年新增產能尚無法滿足所有客戶的訂單增長需求，湖南裕能將自8月1日起，對全系列磷酸鐵鋰產品在原執行價格基礎上，統一上調‌2000元/噸。

湖南裕能表示，自2026年3月起，硫磺、磷酸、硫酸亞鐵等磷酸鐵鋰核心原材料價格持續上行，今年以來磷酸鐵價格已從年初每噸約1萬元漲至1.5萬元，漲幅超過50%;而且目前磷酸鐵占鐵鋰加工費比例高達70%以上。

與此同時，下游新能源汽車、儲能市場需求持續穩步增長，行業優質有效產能供給持續偏緊。7月開始，磷酸鐵鋰行業開工率高達90%，特別是高端產能持續偏緊。

“這是磷酸鐵鋰行業在供需緊平衡、成本持續上行背景下的標志性提價動作。”業內分析指出，提價落地后頭部企業的毛利率將得到提升，憑借滿產滿銷的產能優勢、高端產品占比高的特點，市場份額會持續向頭部集中，行業“高端緊平衡、低端出清”的格局將進一步固化。

時隔兩天后，湖南裕能再放大招。7月17日，湖南裕能公告，該公司擬總投資約240億元，在貴州省黔南布依族苗族自治州甕安縣，投建礦化一體新能源電池材料循環產業項目，建設內容包括80萬噸磷酸鐵鋰、100萬噸磷酸鐵及其上游產業鏈項目，涉及磷酸鐵鋰、磷酸鐵、磷源(磷礦開采、選礦、磷化工及生產磷酸所需的硫酸)、鐵源(硫鐵礦等)、碳酸鋰加工及鋰電池回收等。

“公司前瞻性構建‘資源—前驅體—正極材料—循環回收’一體化產業生態，通過對產業鏈關鍵環節的深度布局，有效提升資源保障能力，打造產業鏈協同優勢。”湖南裕能表示，通過上述一體化布局安排，能夠助力該公司保障上游材料供應安全、對沖原材料價格波動風險，形成難以復制的資源與成本壁壘，鞏固行業地位。

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三季度排產大增30%

進入第三季度，磷酸鐵鋰行業景氣度持續旺盛。據國內某頭部磷酸鐵鋰材料廠商透露，由于其下游電池客戶的排產節奏明顯超市場此前預期，今年7月該廠商的磷酸鐵鋰材料供貨需求環比6月實現8%的穩健增長，預計8月、9月將在7月的需求基數上，分別實現10%的環比抬升，其三季度整體磷酸鐵鋰材料需求規模，較二季度或將大幅躍升30%。

業內人士分析指出，這標志著鋰電產業鏈傳統的“金九銀十”旺季行情，較往年提前至少1-2個月全面啟動。磷酸鐵鋰行業呈現“淡季不淡，旺季更旺”的火熱行情。

結合當前下游電池企業的在手訂單與排產計劃測算，業內人士進一步判斷，若2026年全年磷酸鐵鋰總產量順利達到620萬噸，那么僅下半年的產出規模就將突破350萬噸，較上半年272.89萬噸的總產量實現顯著增長，環比增幅超過28%，全年行業高增長的確定性進一步夯實。

磷酸鐵鋰市場需求的火爆，在價格上早有明顯的體現。動力電池應用分會數據顯示，今年7月上旬磷酸鐵鋰(動力型、能量型、倍率型)價格為‌5.6萬-6.0萬元/噸‌，較2025年6月的3萬元/噸低點已上漲超80%。預計今年下半年磷酸鐵鋰價格中樞仍將保持高位，高端高壓實產品將享受更多市場溢價。

近期，已有多家磷酸鐵鋰相關廠商披露2026年上半年業績預告，整體呈現行業盈利大幅修復的態勢。行業分析指出，三季度磷酸鐵鋰行業下游電池客戶排產超預期，疊加儲能或成為鋰電第一增長引擎的紅利釋放，預計2026年全年行業企業業績將迎來確定性的大幅攀升，板塊整體盈利水平較2025年實現翻倍式修復。

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頭部廠商滿產滿銷

市場需求超預期的同時，當前磷酸鐵鋰行業也呈現出鮮明的分化格局。據了解，湖南裕能、德方納米、萬潤新能等頭部主流材料企業的產線早已是滿負荷運轉，部分頭部廠商單月產能缺口達4萬噸，二梯隊核心企業也普遍存在1萬-2萬噸的月度產能缺口。

而反觀行業內大量新進入者、尾部企業，賬面的名義產能雖高，但實際的有效產出卻遠未釋放，不少規劃磷酸鐵鋰材料產能的產品，仍處于下游電池廠的6個月以上驗證爬坡期，無法快速轉化為合格交付能力。

“這一輪需求超預期并非短期脈沖，背后是儲能市場持續高增、新能源汽車出口放量、商用車電動化提速的多重支撐，疊加海外訂單集中釋放，進一步放大了高端合格產能的緊缺程度。”業內人士分析，當下磷酸鐵鋰技術持續向上迭代，高壓實密度磷酸鐵鋰供不應求，具備穩定交付高端產品能力的頭部企業，將持續占據市場主動權。

目前來看，磷酸鐵鋰需求旺季提前啟動的特征十分明確。在今年上半年已實現61%以上產量同比高增的基礎上，下半年市場需求仍將保持高速擴張，疊加高端第四代高壓實產品的穩定產能，僅集中在少數頭部企業手中，行業結構性緊缺的態勢將貫穿整個下半年。